天佑德酒002646核心经营数据 |
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当前股价：9.09，市值：44
亿，动态市盈率PE：3374.83，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-54.68%。 其中，历史营业增长率：10.83%，净利增长率：-0.96%； 未来三年预估净利增长率：21.73% （25E:33.70%, 26E:15.98%, 27E:16.33%）。 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 48200.3 | 48200.3 | 47256.3 | 47256.3 | 45000 | 45000 | 45000 | 45000 | 45000 | 45000 |
| 净资产(万) | 279531.25 | 280330.83 | 273584.26 | 269567.08 | 222982.38 | 236118.59 | 237690.01 | 229769.4 | 246440.89 | 233740.78 |
| 总资产(万) | 334451.75 | 332818.65 | 319737.16 | 322262.39 | 266222.19 | 280703.99 | 293955.65 | 266349.63 | 316268.27 | 272296.02 |
| 营业收入(万) | 125484.07 | 121015.82 | 97987.45 | 105413.79 | 76384.49 | 125372.55 | 134860.75 | 131836.2 | 143720.48 | 136373.5 |
| 营业收入增长率(%) | 3.69 | 23.5 | -7.04 | 38 | -39.07 | -7.04 | 2.29 | -8.27 | 5.39 | 0.63 |
| 营业成本(万) | 50390.18 | 44765.52 | 37216.66 | 38932.65 | 27475.71 | 44604.16 | 45041.62 | 45260.14 | 51510.4 | 49971.23 |
| 营业成本增长率(%) | 12.56 | 20.28 | -4.41 | 41.7 | -38.4 | -0.97 | -0.48 | -12.13 | 3.08 | 19.57 |
| 毛利率(%) | 59.84 | 63.01 | 62.02 | 63.07 | 64.03 | 64.42 | 66.6 | 65.67 | 64.16 | 63.36 |
| 三项费用(万) | 49344.47 | 43784.52 | 38399.99 | 40490.64 | 46921.13 | 55588.61 | 50927.92 | 57745.28 | 44849.84 | 41901.84 |
| 费用增长率(%) | 12.7 | 14.02 | -5.16 | -13.7 | -15.59 | 9.15 | -11.81 | 28.75 | 7.04 | 10.1 |
| 费用率(%) | 65.71 | 57.42 | 63.19 | 60.91 | 95.94 | 68.82 | 56.7 | 66.7 | 48.64 | 48.5 |
| 净利润(万) | 4217.14 | 9284.79 | 7313.63 | 5879.16 | -12484.36 | 2156.79 | 10177.76 | -9841.8 | 21024.48 | 22692.56 |
| 净利润增长率(%) | -54.58 | 26.95 | 24.4 | -147.09 | -678.84 | -78.81 | -203.41 | -146.81 | -7.35 | -28.47 |
| 经营现金流(万) | 1866.58 | 10389.37 | -333.62 | 7062.18 | -7877.76 | -10842.27 | 10601.07 | 2822.22 | 32568.99 | 18132.42 |
| 现金流增长率(%) | -82.03 | -3214.13 | -104.72 | -189.65 | -27.34 | -202.28 | 275.63 | -91.33 | 79.62 | -21.65 |
| 净利润现金比(-) | 0.44 | 1.12 | -0.05 | 1.2 | 0.63 | -5.03 | 1.04 | -0.29 | 1.55 | 0.8 |
| 净资产收益率ROE(%) | 1.51 | 3.35 | 2.69 | 2.39 | -5.44 | 0.91 | 4.35 | -4.13 | 8.76 | 9.95 |
| 生产资本回报率(%) | 5.58 | 11.74 | 8.53 | 7.05 | -9.81 | 4.09 | 12.26 | -4.51 | 24.9 | 29.95 |
| 资本支出(万) | 10308.84 | 9608.87 | 6394.04 | 8576.66 | 8268.98 | 11354.81 | 8020.79 | 19046.27 | 16504.89 | 19464.76 |
| 折旧和摊销(万) | 8160 | 8655 | 9005 | 8132 | 8184 | 8022 | 7156 | 6636 | 4658 | 4048 |
| 归属股东权益(万) | 281406.11 | 282209.29 | 275782.98 | 271552.83 | 224538.06 | 237224.28 | 239018.59 | 230880.21 | 247707.71 | 234511.18 |
| 股东权益增长率(%) | -0.28 | 2.33 | 1.56 | 20.94 | -5.35 | -0.75 | 3.52 | -6.79 | 5.63 | 5.43 |
| 自由现金流(万) | 2065 | 8004 | 10138 | 5878 | -11594 | 279 | 9893 | -21827 | 9766 | 7684 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | 27.1 | -11.04 |
| 每股股东权益(元) | 5.84 | 5.85 | 5.84 | 5.75 | 4.99 | 5.27 | 5.31 | 5.13 | 5.5 | 5.21 |
| 每股股东收益(元) | 0.09 | 0.19 | 0.16 | 0.13 | -0.26 | 0.08 | 0.24 | -0.21 | 0.48 | 0.51 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ABBCB | ABACA | ABCCA | ABACA | ACBCB | ABCCB | ABACA | ABCCB | ABABA | ABBBA |
| 经营分析 | 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | -+- | +-+ | --+ | -+- | +-+ | ++- | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 |
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