湘财股份600095核心经营数据 |
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当前股价：8.2，市值：234
亿，动态市盈率PE：346.31，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-78.59%。 其中，历史营业增长率：8.01%，净利增长率：4.61%； 未来三年预估净利增长率：41.91% （25E:143.17%, 26E:16.72%, 27E:0.69%）。 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 285918.77 | 285918.77 | 285512.4 | 285495.84 | 268199.03 | 36126.36 | 36126.36 | 36126.36 | 36126.36 | 36126.36 |
| 净资产(万) | 1184333.31 | 1189958.56 | 1188314.77 | 1259089.49 | 1063751.7 | 88971.93 | 77511.77 | 76374.59 | 75663.85 | 74874.8 |
| 总负债(亿) | - | 211.42 | 229.05 | 226.77 | 210.31 | 2.24 | 2.26 | 3.31 | 3.63 | 3.91 |
| 总资产(万) | 3855988.77 | 3304135.33 | 3478845.6 | 3526796.92 | 3166878.49 | 111398.08 | 100155.97 | 109451.51 | 111935.26 | 113979.07 |
| 营业收入(万) | 43774.11 | 57874.35 | 176948.11 | 254827.36 | 73086.66 | 45949.38 | 29940.46 | 22256.63 | 25424.35 | 26462 |
| 营业收入增长率(%) | -24.36 | -67.29 | -30.56 | 248.66 | 59.06 | 53.47 | 34.52 | -12.46 | -3.92 | -39.88 |
| 营业成本(万) | 42807.75 | 56667.24 | 174612.24 | 252197.25 | 65977.2 | 38341.73 | 20166.46 | 13966.4 | 15645.63 | 15505.32 |
| 金融负债(亿) | - | 0.27 | 0.53 | 0.64 | 0.98 | - | - | - | - | - |
| 营业成本增长率(%) | -24.46 | -67.55 | -30.76 | 282.25 | 72.08 | 90.13 | 44.39 | -10.73 | 0.9 | -45.14 |
| 金融负债占比(%) | - | 0.13 | 0.23 | 0.28 | 0.47 | - | - | - | - | - |
| 经营借款(亿) | - | 32 | 53.23 | 38.09 | 1.94 | 1.28 | 0.38 | 1.86 | 1.98 | 0.56 |
| 毛利率(%) | 2.21 | 2.09 | 1.32 | 1.03 | 9.73 | 16.56 | 32.64 | 37.25 | 38.46 | 41.41 |
| 三项费用(万) | 126189.81 | 132125.54 | 122988.1 | 135117.84 | 102229.58 | 6916.91 | 6260.88 | 6462.83 | 7320.36 | 9059.28 |
| 经营借款占比(%) | - | 15.14 | 23.24 | 16.8 | 0.92 | 57.04 | 16.74 | 56.21 | 54.57 | 14.3 |
| 费用增长率(%) | -4.49 | 7.43 | -8.98 | 32.17 | 1377.97 | 10.48 | -3.12 | -11.71 | -19.19 | -2.09 |
| 经营负债(亿) | - | 8.1 | 4.25 | 7.04 | 5.79 | 0.9 | 0.59 | 1.31 | 1.58 | 2.3 |
| 费用率(%) | 13058.26 | 10945.61 | 5265.19 | 5137.35 | 1437.94 | 90.92 | 64.06 | 77.96 | 74.86 | 82.68 |
| 经营负债占比(%) | - | 3.83 | 1.85 | 3.1 | 2.75 | 40.02 | 25.98 | 39.66 | 43.51 | 58.85 |
| 净利润(万) | 10578.59 | 11685.61 | -32816.64 | 48771.56 | 35713.35 | 1803.62 | 1787.46 | 2106.44 | 1657.16 | 1747.84 |
| 货币资金(亿) | - | 95.9 | 104.37 | 114.9 | 104.08 | 0.63 | 1.66 | 2.39 | 2.84 | 1.89 |
| 净利润增长率(%) | -9.47 | -135.61 | -167.29 | 36.56 | 1880.09 | 0.9 | -15.14 | 27.11 | -5.19 | 209.19 |
| 货币资金占比(%) | - | 29.02 | 30 | 32.58 | 32.87 | 5.68 | 16.59 | 21.81 | 25.38 | 16.58 |
| 经营现金流(万) | 580986.94 | -141437.6 | 83923.83 | -34862.26 | 25497.25 | -81.62 | 3083.37 | 5956.17 | 12491.11 | 21587.59 |
| 客户贷款(亿) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 现金流增长率(%) | -510.77 | -268.53 | -340.73 | -236.73 | -31338.97 | -102.65 | -48.23 | -52.32 | -42.14 | 603.26 |
| 客户贷款占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 净利润现金比(-) | 54.92 | -12.1 | -2.56 | -0.71 | 0.71 | -0.05 | 1.73 | 2.83 | 7.54 | 12.35 |
| 投资资产(亿) | - | 69.59 | 94.72 | 98.78 | 86.81 | 2.52 | 3.57 | 3.47 | 2.19 | 1.65 |
| 净资产收益率ROE(%) | 0.89 | 0.98 | -2.68 | 4.2 | 6.2 | 2.17 | 2.32 | 2.77 | 2.2 | 2.35 |
| 投资资产占比(%) | - | 21.06 | 27.23 | 28.01 | 27.41 | 22.61 | 35.69 | 31.73 | 19.59 | 14.5 |
| 生产资本回报率(%) | 45.32 | 44.7 | -70.07 | 149.02 | 100.77 | 15.03 | 15.03 | 18.61 | 14.4 | 11.68 |
| 经营资产(亿) | - | 112.79 | 99.47 | 117.48 | 30.09 | 6.89 | 4.78 | 5.09 | 6.16 | 7.85 |
| 资本支出(万) | 6989.46 | 10150.39 | 8673.12 | 10866.65 | 6981.28 | 547.53 | 3053.84 | 850.76 | 18.29 | 338.39 |
| 经营资产占比(%) | - | 34.14 | 28.59 | 33.31 | 9.5 | 61.88 | 47.73 | 46.46 | 55.03 | 68.87 |
| 折旧和摊销(万) | 14375 | 8732 | 8489 | 7696 | 7247 | 1549 | 1551 | 1482 | 1620 | 1980 |
| 归属股东权益(万) | 1182314.56 | 1187601.64 | 1185545.84 | 1256102.23 | 1059951.43 | 85328.26 | 74436.17 | 73572.78 | 72746.6 | 71888.94 |
| 股东权益增长率(%) | -0.45 | 0.17 | -5.62 | 18.51 | 1142.2 | 14.63 | 1.17 | 1.14 | 1.19 | 0.83 |
| 自由现金流(万) | 18302 | 10524 | -32813 | 45405 | 35898 | 2074 | 11 | 2725 | 3139 | 3099 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | 1.29 | 16.24 |
| 每股股东权益(元) | 4.14 | 4.15 | 4.15 | 4.4 | 3.95 | 2.36 | 2.06 | 2.04 | 2.01 | 1.99 |
| 每股股东收益(元) | 0.04 | 0.04 | -0.11 | 0.17 | 0.13 | 0.03 | 0.04 | 0.06 | 0.04 | 0.04 |
| 投资收益(亿) | - | 3.24 | -0.75 | 7.03 | 2.49 | 0.14 | 0.14 | 0.33 | 0.16 | -0.02 |
| 投资收益占比(%) | - | 13.95 | -2.12 | 15.37 | 9.44 | 3.1 | 4.66 | 14.61 | 6.23 | -0.83 |
| 其他收入(亿) | - | 5.79 | 17.69 | 25.48 | 7.31 | 4.59 | 2.99 | 2.23 | 2.54 | 2.65 |
| 其他收入占比(%) | - | 24.93 | 50.32 | 55.74 | 27.72 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 |
| 运营成本(亿) | - | 13.35 | 12.46 | 13.71 | 10.52 | 0.78 | 0.78 | 0.78 | 0.92 | 1.05 |
| 运营成本占比(%) | - | 57.53 | 35.42 | 30 | 39.89 | 16.93 | 25.95 | 35.09 | 36.22 | 39.73 |
| 资产收益率ROA(%) | - | 0.34 | -0.94 | 1.46 | 2.18 | 1.7 | 1.72 | 1.9 | 1.51 | 1.45 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CCACA | CCCCA | CCCCB | CCCCA | CCBBA | CCCCA | BBACA | BCACA | BCACA | ACACA |
| 经营分析 | 2024：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | -+- | +-- | --+ | +-+ | --- | +-- | +-- | +-+ | ++- |
| 现金流分析 | 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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