北方导航600435核心经营数据 |
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当前股价：11.28，市值：170
亿，动态市盈率PE：184.87，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：42.41%。 其中，历史营业增长率：12.99%，净利增长率：6.8%； 未来三年预估净利增长率：99.73% （25E:383.78%, 26E:35.89%, 27E:21.19%）。 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 150603.16 | 149938.89 | 148932 | 148932 | 148932 | 148932 | 148932 | 148932 | 148932 | 74466 |
| 净资产(万) | 352417.97 | 347089.03 | 323463.47 | 309417.32 | 296934.79 | 283142.98 | 277350.06 | 267064.65 | 262088.16 | 254587.95 |
| 总资产(万) | 776811.82 | 728827.05 | 632609.06 | 647288.49 | 526601.26 | 492236.62 | 496649.14 | 492564.91 | 472588.87 | 438281.53 |
| 营业收入(万) | 274774.29 | 356454.8 | 383944.7 | 399205.46 | 300594.01 | 229311 | 199901.05 | 195557.24 | 200273.1 | 184932.23 |
| 营业收入增长率(%) | -22.91 | -7.16 | -3.82 | 32.81 | 31.09 | 14.71 | 2.22 | -2.35 | 8.3 | 15.13 |
| 营业成本(万) | 212571.57 | 268038.95 | 301031.96 | 316767.2 | 236300.28 | 174996.31 | 146514.79 | 143428.41 | 147876.62 | 138623.07 |
| 营业成本增长率(%) | -20.69 | -10.96 | -4.97 | 34.05 | 35.03 | 19.44 | 2.15 | -3.01 | 6.68 | 19.34 |
| 毛利率(%) | 22.64 | 24.8 | 21.59 | 20.65 | 21.39 | 23.69 | 26.71 | 26.66 | 26.16 | 25.04 |
| 三项费用(万) | 30276.78 | 30604.01 | 34363.84 | 36573.44 | 31075.06 | 28224.38 | 29095.7 | 37132.87 | 36294.78 | 33229.12 |
| 费用增长率(%) | -1.07 | -10.94 | -6.04 | 17.69 | 10.1 | -2.99 | -21.64 | 2.31 | 9.23 | -9.74 |
| 费用率(%) | 48.67 | 34.61 | 41.45 | 44.36 | 48.33 | 51.96 | 54.5 | 71.23 | 69.27 | 71.75 |
| 净利润(万) | 8911.22 | 25039.11 | 25696.6 | 21754.96 | 18490 | 11657.32 | 12788.55 | 11753.42 | 13057.83 | 10773.81 |
| 净利润增长率(%) | -64.41 | -2.56 | 18.12 | 17.66 | 58.61 | -8.85 | 8.81 | -9.99 | 21.2 | -4.79 |
| 经营现金流(万) | -54786.67 | 20030.14 | 46991.31 | 31049.95 | 33959.32 | -7473.72 | 84050.48 | 5655.73 | -36922.47 | 26359.25 |
| 现金流增长率(%) | -373.52 | -57.37 | 51.34 | -8.57 | -554.38 | -108.89 | 1386.11 | -115.32 | -240.07 | 7.69 |
| 净利润现金比(-) | -6.15 | 0.8 | 1.83 | 1.43 | 1.84 | -0.64 | 6.57 | 0.48 | -2.83 | 2.45 |
| 净资产收益率ROE(%) | 2.55 | 7.47 | 8.12 | 7.18 | 6.38 | 4.16 | 4.7 | 4.44 | 5.05 | 4.33 |
| 生产资本回报率(%) | 8.49 | 29.47 | 28.6 | 20.65 | 17.41 | 10.14 | 11.57 | 9.36 | 10.95 | 8.46 |
| 资本支出(万) | 11250.63 | 12684.39 | 9939.69 | 8580.51 | 6073.25 | 9016.07 | 7770.1 | 6201.09 | 3589.44 | 10293.39 |
| 折旧和摊销(万) | 9230 | 8376 | 9790 | 11390 | 11343 | 11052 | 11955 | 11261 | 10873 | 9714 |
| 归属股东权益(万) | 276952.73 | 271108.48 | 248468.67 | 233759.11 | 221972.87 | 215638.61 | 212486.39 | 209353.1 | 207178.11 | 205910.08 |
| 股东权益增长率(%) | 2.16 | 9.11 | 6.29 | 5.31 | 2.94 | 1.48 | 1.5 | 1.05 | 0.62 | 1.99 |
| 自由现金流(万) | 3883 | 14915 | 18355 | 16164 | 11520 | 6496 | 9138 | 9788 | 11573 | 3279 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | 252.94 | -323.21 |
| 每股股东权益(元) | 1.84 | 1.81 | 1.67 | 1.57 | 1.49 | 1.45 | 1.43 | 1.41 | 1.39 | 2.77 |
| 每股股东收益(元) | 0.04 | 0.13 | 0.12 | 0.09 | 0.04 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.05 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBCCA | BBBBA | BBABA | BBABA | BBABA | BBCCA | BBACA | BCBCA | BBCCA | BCACA |
| 经营分析 | 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | -+- | +-- | ++- | +-- | +-- | --+ | +-- | +-+ | --+ | +-- |
| 现金流分析 | 2024：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 |
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