中泰证券600918核心经营数据 |
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当前股价：6.07，市值：423
亿，动态市盈率PE：43.35，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：48.48%。 其中，历史营业增长率：26.33%，净利增长率：0%； 未来三年预估净利增长率：44.53% （25E:69.64%, 26E:34.91%, 27E:31.93%）。 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 总负债(亿) | - | 1533.31 | 1592.24 | 1675.3 | 1400.8 | 1116.07 | 1031.99 | 981 | 902.26 | 1038.28 |
| 代理证券款(亿) | - | 585.65 | 624.47 | 562.19 | 444.37 | 334.97 | 270.2 | 308.91 | 405.61 | 499.72 |
| 代理证券款占比(%) | - | 38.2 | 39.22 | 33.56 | 31.72 | 30.01 | 26.18 | 31.49 | 44.95 | 48.13 |
| 金融负债(亿) | - | 260.1 | 257.84 | 374.17 | 319.32 | 258.94 | 251.47 | 121.91 | 153.15 | 224.06 |
| 金融负债占比(%) | - | 16.96 | 16.19 | 22.33 | 22.8 | 23.2 | 24.37 | 12.43 | 16.97 | 21.58 |
| 经营借款(亿) | - | 58.61 | 80.92 | 73.32 | 69.86 | 74.25 | 76 | 92.04 | 58.08 | 12.24 |
| 经营借款占比(%) | - | 3.82 | 5.08 | 4.38 | 4.99 | 6.65 | 7.36 | 9.38 | 6.44 | 1.18 |
| 经营负债(亿) | - | 63.34 | 57.87 | 74.07 | 55.38 | 29.95 | 35.42 | 34.98 | 40.41 | 53.53 |
| 经营负债占比(%) | - | 4.13 | 3.63 | 4.42 | 3.95 | 2.68 | 3.43 | 3.57 | 4.48 | 5.16 |
| 总资产(亿) | 22469325.56 | 19565868.68 | 19889393.47 | 20468976.49 | 17450956.04 | 14661314.97 | 13596299.03 | 13223780.34 | 12302580.84 | 13601481.96 |
| 货币资金(亿) | - | 614.28 | 657.39 | 571.88 | 454.79 | 376.79 | 311 | 343.62 | 447.5 | 560.67 |
| 货币资金占比(%) | - | 31.4 | 33.05 | 27.94 | 26.06 | 25.7 | 22.87 | 25.99 | 36.37 | 41.22 |
| 经营现金流() | 2771620.35 | -72428.46 | 1652019.81 | 227207.47 | 214877.17 | 1114106.62 | 760404.39 | -2904099.09 | -232173.88 | 380013.92 |
| 现金流增长率(%) | -3926.7 | -104.38 | 627.1 | 5.74 | -80.71 | 46.52 | -126.18 | 1150.83 | -161.1 | -75.51 |
| 净利润现金比(-) | 25.63 | -0.35 | 23.49 | 0.69 | 0.83 | 4.86 | 7.11 | -15.32 | -0.92 | 0.62 |
| 投资资产(亿) | - | 519.05 | 533.18 | 705.67 | 609.85 | 514.17 | 750.92 | 600.57 | 437.99 | 415.03 |
| 投资资产占比(%) | - | 26.53 | 26.81 | 34.48 | 34.95 | 35.07 | 55.23 | 45.42 | 35.6 | 30.51 |
| 经营资产(亿) | - | 50.77 | 26.11 | 28.07 | 21.66 | 17.94 | 38.25 | 29.63 | 35.04 | 23.67 |
| 经营资产占比(%) | - | 2.59 | 1.31 | 1.37 | 1.24 | 1.22 | 2.81 | 2.24 | 2.85 | 1.74 |
| 自由现金流(万) | 93729 | 179980 | 59021 | 320001 | 252530 | 224946 | 100915 | 179515 | 245198 | 606249 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | -100 | 26.72 | 12.26 | 122.91 | -43.78 | -26.79 | -59.55 | 223.59 |
| 投资收益(亿) | - | 14.11 | 11.74 | 23.98 | 16.6 | 17.29 | 15.06 | 12.42 | 16.99 | 29.44 |
| 投资收益占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 其他收入(亿) | - | 16.25 | 18.84 | 15.98 | 9 | 16 | 8.08 | 11.46 | 9.12 | 2.52 |
| 其他收入占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 利息支出(亿) | - | 31.91 | 33.42 | 33.1 | 27.65 | 31.9 | 32.88 | 22.69 | 22.99 | 30.35 |
| 利息支出占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 运营成本(亿) | - | 96.45 | 79.99 | 80.92 | 66.34 | 65.95 | 49.31 | 53.84 | 51.63 | 68.31 |
| 运营成本占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 净利润(亿) | 108139.69 | 206118.14 | 70340.37 | 329936.6 | 258130.56 | 229399.77 | 107010.53 | 189592.88 | 253326.69 | 609053.49 |
| 净利润增长率(%) | -47.54 | 193.03 | -78.68 | 27.82 | 12.52 | 114.37 | -43.56 | -25.16 | -58.41 | 223.56 |
| 资产收益率ROA(%) | - | 1.04 | 0.35 | 1.74 | 1.61 | 1.62 | 0.8 | 1.49 | 1.96 | 5.53 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 现金流画像 | +-+ | -+- | +-- | +-+ | +++ | ++- | +-- | -++ | --- | +-+ |
| 现金流分析 | 2024：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2023：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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